CPO板块久违大涨，“易中天”谁更胜一筹

6月4日收盘，CPO（光学共封装）板块迎来久违的大涨，太辰光、斯瑞新材、德科(dékē)立涨超10%，板块内的标志性个股新易盛、中际旭创、天孚通信联袂上攻，涨幅(zhǎngfú)均(jūn)在4%以上。 在CPO板块中，新易盛、中际旭创、天孚通信三家公司被认为(rènwéi)是行业(hángyè)第一梯队，也因此被股民和网友合称为“易中天”。自2022年4月至2024年11月的两年半时间(shíjiān)内，三只个股的区间(qūjiān)最大涨幅均超过10倍，都是妥妥的大牛股。CPO板块还产生过剑桥科技、光迅科技等N倍牛股，这一板块的高成长性(gāochéngzhǎngxìng)可见一斑。 消息面上，英(yīng)伟达(dá)超越(chāoyuè)微软重夺全球市值第一，其硅光子CPO技术推动板块预期升温。有国际权威研究机构发布报告预测，CPO市场(shìchǎng)将从2024年的(de)4600万美元增长至2030年的81亿美元，年复合增长率达137%。这一增长主要受AI大模型和生成式AI的爆发驱动，AI算力集群(jíqún)需要高带宽、低延迟且节能的光互联方案，以连接数百万GPU。 截至6月5日10时，“易中天”三巨头里(lǐ)，山东烟台上市公司中际旭创体量最大，总市值为1108亿元(yìyuán)(yìyuán)。新易盛总市值931亿元，天孚通信总市值476亿元。 从今年一季度业绩看，中际旭创营收(chuàngyíngshōu)66.7亿元，净利润(jìnglìrùn)15.8亿元，同比分别增长38%、57%；新易盛营收40.5亿元，净利润15.7亿元，同比分别增长264%、385%；天孚通信(tōngxìn)营收9.4亿元，净利润3.4亿元，同比分别增长29%、21%。从营业净利率和业绩增速看，新易盛更胜一筹。自4月(yuè)9日受关税政策影响砸出阶段低点以来(yǐlái)，新易盛股价至6月4日已(yǐ)实现翻倍，反弹力度更强(gèngqiáng)。 中际旭创和新易盛均在泰国设有工厂，两家公司近日(jìnrì)都在投资者(tóuzīzhě)互动平台上表示(biǎoshì)，关税相关政策目前未对公司经营和业绩造成重大不利影响，市场需求及订单情况未发生变化(fāshēngbiànhuà)，公司有信心保持业绩持续稳定增长。天孚通信也表示，公司目前经营正常，2024年度公司在扩展业务版图方面进行(jìnxíng)了积极投资，包括新建生产设施、技术研发等。 生成式AI的爆发式(bàofāshì)增长正在重塑全球算力格局。CPO作为解决AI集群通信瓶颈(píngjǐng)的关键技术，其应用(yìngyòng)场景从数据中心短距互联向超算中心长距传输延伸，是未来数据中心、云计算、人工智能等领域的重要(zhòngyào)支撑。 分析人士指出，CPO技术(jìshù)(jìshù)目前仍处于发展(fāzhǎn)初期，市场竞争格局尚未完全确立，技术迭代、产品良率、成本控制等(děng)因素都会影响企业的(de)盈利能力，进而影响股价表现。另外，投资者对科技股的预期较高，需警惕技术落地不确定性带来的风险，一旦出现负面消息，市场情绪的变化也可能放大板块波动。 （大众(dàzhòng)新闻记者 吕华远 经纬工作室出品）